Las grandes entidades financieras en España disparan sus ganancias un 36 %
Este crecimiento sitúa a la banca española como una de las más rentables de Europa, con un ROE del 17 %
Los grupos CaixaBank, BBVA, Santander, Sabadell, Bankinter, Abanca, Unicaja, Kutxabank, Ibercaja y Cajamar han cerrado un ejercicio sobresaliente, logrando una reducción del coste del riesgo, que ha pasado del 0,40 % al 0,35 %. Según Fernando de la Mora, director de Alvarez & Marsal para España y Portugal, el sector atraviesa un ciclo de bonanza y se encuentra bien posicionado para fusiones y adquisiciones estratégicas.
Aunque la consultora no se ha pronunciado directamente sobre la OPA hostil de BBVA sobre Sabadell, destaca la necesidad de que las entidades inviertan más en tecnología y digitalización, lo que podría acelerar nuevas operaciones corporativas. En los últimos años, solo Bankinter ha evitado verse involucrado en alguna fusión.
Cotización y posibles movimientos en el sector
El repunte bursátil ha situado a todas las entidades, excepto Unicaja, por encima de su valor en libros, lo que la convierte en la más propensa a protagonizar una operación de compra. En este sentido, Josep Oliú, presidente de Sabadell, ha declarado recientemente que consideraría una fusión alternativa si la oferta de BBVA fracasara, señalando conversaciones con Unicaja, Abanca y otras entidades.
Por su parte, Isidro Rubiales, consejero delegado de Unicaja, ha manifestado su foco en la consolidación interna, evitando cualquier distracción tras la reciente fusión con Liberbank.
Consolidación bancaria en Europa y eficiencia operativa
El sector bancario europeo también ha sido testigo de importantes operaciones, como la compra de BancoBPM por UniCredit en Italia (10.100 millones de euros) o la fusión de Monte dei Paschi con Mediobanca (13.300 millones de euros). En estos movimientos, la prima ofrecida a los accionistas ha sido clave para su éxito, a diferencia de la oferta de BBVA a Sabadell, que ofreció un 30 % de prima sobre el cierre de abril y un 50 % sobre la media de los tres meses previos.
El estudio de Alvarez & Marsal también subraya la mejora en la eficiencia bancaria, con una reducción del ratio de costes sobre ingresos, que pasó del 42 % en 2023 al 39 % en 2024. En términos de productividad, el Santander lidera el ranking, seguido de Bankinter.
Desafíos pendientes: morosidad y solvencia
A pesar de los buenos resultados, la banca española sigue enfrentando desafíos. La morosidad se mantiene en el 2,83 %, superior a la media europea del 1,9 %, aunque con una leve reducción de 0,3 puntos porcentuales en el último año. En cuanto a solvencia, los bancos españoles presentan un ratio del 12,89 %, todavía inferior al 16 % promedio en Europa.
El margen de intereses continúa siendo el principal motor del crecimiento de los beneficios, alcanzando el 1,71 %, impulsado por un mayor rendimiento del crédito, que subió del 3,79 % al 4,45 %. Además, las entidades han reforzado sus ingresos no vinculados a los tipos de interés, como exige el Banco Central Europeo. En este sentido, CaixaBank e Ibercaja lideran la diversificación de ingresos, con un 25,1 % y un 19,7 % de ingresos fuera de balance, respectivamente, y un 7,5 % proveniente del negocio asegurador.
Perspectivas del sector
Con un entorno favorable y altos beneficios, la banca española se prepara para afrontar nuevos retos y oportunidades. La mejora de la eficiencia operativa, la apuesta por la digitalización y la posible consolidación del sector marcarán la agenda de los próximos meses. El panorama sigue siendo optimista, pero con la vista puesta en la evolución de la economía y la regulación europea.
